Le coût est-il supérieur à celui indiqué par l'écart de cotes ? Considérez les trois éléments séparément — Maroc
Une position clôturée près de son point d'entrée et qui s'est malgré tout soldée par une perte a payé l'une de trois choses distinctes. Chacune est mesurée ici sur le compte suivi (Standard) : le spread en dollars par lot, la distance que le prix doit parcourir avant que la position soit à l'équilibre, et ce que cela représente par rapport à une journée de mouvement normale. mesuré le 22 août · 08:31 +01.
Ouvrir un compte Exness →Le coût d'une position se manifeste à trois endroits distincts, et n'en comparer qu'un seul est précisément ce qui fait mal évaluer les types de comptes. Le spread est payé à l'entrée. La commission est prélevée sur les comptes avec commission tels que Raw Spread et Zero, par lot et non en pourcentage. Le swap est prélevé pour chaque nuit pendant laquelle la position reste ouverte. Un compte sans commission au spread plus large et un compte avec commission affichant des spreads à partir de 0.0 pip peuvent aboutir à un total similaire : c'est pourquoi le type de compte doit être choisi en fonction d'une opération dans son ensemble, et non d'un chiffre d'accroche.
Partie 1 — ce que l'ouverture et la clôture ont coûté à elles seules
| Instrument | Spread typique | Valeur du pip/pt ($/lot) | Ouverture + clôture d'1 lot | Seuil de rentabilité | Coût vs amplitude quotidienne |
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0,8 pip | $10.00 | $8.00 | 0,8 pip | 2.0% |
| GBP/USD | 1 pips | $10.00 | $10.00 | 1 pips | 2.1% |
| USD/JPY | 1 pips | $6.29 | $6.29 | 1 pips | 1.1% |
| AUD/USD | 0.9 pip | $10.00 | $9.00 | 0.9 pip | 2.7% |
| USD/CAD | 1.4 pips | $7.26 | $10.17 | 1.4 pips | 2.8% |
| USD/CHF | 1.3 pips | $12.48 | $16.22 | 1.3 pips | 2.5% |
| NZD/USD | 1.4 pips | $10.00 | $14.00 | 1.4 pips | 4.1% |
| EUR/GBP | 1.3 pips | $13.64 | $17.74 | 1.3 pips | 7.6% |
| EUR/JPY | 1,6 pip | $6.29 | $10.06 | 1,6 pip | 2.2% |
| GBP/JPY | 2,1 pips | $6.29 | $13.21 | 2,1 pips | 2.2% |
| AUD/JPY | 1.1 pip | $6.29 | $6.92 | 1.1 pip | 1.9% |
| XAU/USD (Or) | 26 pts | $1.00 | $26.00 | 26 pts | 0.3% |
| XAG/USD (Argent) | 3 pts | $50.00 | $150.00 | 3 pts | 1.2% |
| Pétrole US (WTI) | 2 pts | $10.00 | $20.00 | 2 pts | 0.8% |
| Pétrole UK (Brent) | 3,6 pts | $10.00 | $36.00 | 3,6 pts | 1.2% |
| BTC/USD | 1000 pts | $0.01 | $10.00 | 1000 pts | 0.5% |
| ETH/USD | 100 pts | $0.01 | $1.00 | 100 pts | 1.2% |
| US500 (S&P 500) | 40 pts | $0.01 | $0.40 | 40 pts | 0.8% |
| US30 (Dow) | 10 pts | $0.10 | $1.00 | 10 pts | 0.3% |
| USTEC (Nasdaq 100) | 112 pts | $0.01 | $1.12 | 112 pts | 0.3% |
| DE30 (DAX) | 7 pts | $0.117 | $0.817 | 7 pts | 0.4% |
| JP225 (Nikkei 225) | 31 pts | $0.00063 | $0.0195 | 31 pts | 0.2% |
| UK100 (FTSE 100) | 98 pts | $0.0136 | $1.34 | 98 pts | 1.3% |
Sur le compte Standard suivi ici, rien n'est facturé par lot : l'aller-retour se résume donc au spread, et à rien d'autre. La colonne du seuil de rentabilité indique la distance que le prix doit parcourir en faveur du trade avant que la position revienne à l'équilibre, et la dernière colonne place cette distance en regard de ce que l'instrument parcourt normalement en une journée — le moyen le plus rapide de voir si une idée a jamais été assez ample pour payer sa propre entrée.
À lire comme un seuil plutôt que comme des frais : le spread de 0.8 pips sur EUR/USD représente environ 2.0 % de ce que cette paire parcourt lors d'une journée normale ; une idée qui vise moins de quelques pour cent d'une journée rachète donc son propre point d'entrée avant même de commencer. Une journée moyenne parcourt 50× ce coût d'entrée.
Partie 2 — quelle part du spread constitue la marge du broker
Comme le compte Standard ne facture rien par lot, tout ce qu'il gagne doit se loger dans le spread lui-même. Comparer le spread mesuré à une référence interbancaire indépendante sur les mêmes heures Londres–New York sépare les deux : ce qui reste après la référence constitue la marge du broker, et un chiffre négatif signifie que le spread mesuré s'est révélé plus serré que la référence durant ces heures.
| Instrument | Écart Standard (moyenne de la séance) | Marge à l'intérieur du spread ($/lot) | vs référence |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0,8 pip | $5.00 | +167% |
| GBP/USD | 1 pips | $4.00 | +67% |
| AUD/USD | 0.9 pip | $1.00 | +12% |
| USD/CAD | 1.4 pips | $2.91 | +40% |
| USD/JPY | 1 pips | $4.40 | +234% |
| XAU/USD (Or) | 26.147 pts | -$31.85 | -55% |
Les deux flux sont alignés sur des heures UTC identiques et normalisés en prix absolu, car un pip ne se définit pas de la même façon des deux côtés de la comparaison. Indicatif, actualisé selon un calendrier régulier.
Partie 3 — chaque nuit où la position est restée ouverte
| Instrument | Intraday (spread uniquement) | + 1 nuit | + 5 nuits | Côté le plus coûteux |
|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | $8.00 | $13.70 | $47.90 | long |
| USD/JPY | $6.29 | $14.91 | $66.61 | courte |
| XAU/USD (Or) | $26.00 | $81.57 | $414.99 | long |
| Pétrole US (WTI) | $20.00 | $118.60 | $513.00 | courte |
| BTC/USD | $10.00 | $23.46 | $104.23 | long |
| US500 (S&P 500) | $0.40 | $1.82 | $10.36 | long |
Le swap s'ajoute au coût d'entrée, du côté réellement détenu, au taux mesuré pour chaque nuit (une détention de cinq nuits traverse un jour de swap triple ; les énergies n'ont pas de jour triple et sont facturées une fois par nuit). Une position clôturée dans la même séance n'atteint jamais cette ligne — si le compte a tout de même été débité, c'est que la position était encore ouverte au moment du rollover. Les taux complets par nuit pour chaque instrument figurent sur la taux de swap page ; les options de compte sans swap sont présentées sur la page du compte islamique.
D'où provient chaque chiffre de coût
- Spread : la médiane de toutes les cotations relevées sur le propre flux MT5 d'Exness, afin qu'un seul écartement ponctuel ne détermine pas le chiffre.
- Coût en dollars : ce spread multiplié par la valeur du pip indiquée dans les spécifications du contrat.
- Coût de nuit : les taux long et short mesurés du même instrument, tenus séparés car les deux côtés diffèrent.
- Un autre type de compte tarife tout cela différemment ; les chiffres sont actualisés selon un calendrier régulier.
Relevé directement dans le terminal, à partir du flux de prix MetaTrader 5 propre à Exness et des spécifications de symboles qui le sous-tendent, selon une fréquence récurrente. Considérez chaque chiffre indiqué ici comme un point de référence plutôt que comme une cotation : ce qui est facturé à un compte correspond à ce qu'affiche la plateforme au moment de l'envoi de l'ordre.
Ouvrir un compte Exness →Retrouver le prélèvement dans l'historique du compte, et non dans un tableau
Un tableau détermine ce qu'un coût devrait être ; l'historique du compte détermine ce qu'il a été. Dans l'historique de trading de MetaTrader 4 et MetaTrader 5, une position clôturée dispose de ses propres colonnes pour la commission et pour le swap, et les deux sont indiquées séparément du chiffre de profit. Si ces deux colonnes affichent zéro et que le résultat reste inférieur à ce que donne le calcul, c'est que rien n'a été prélevé après coup — la différence a été payée à l'entrée.
Le spread est le seul coût qui n'apparaît jamais comme une ligne à part entière. Il est payé au moment même de l'ouverture de la position, sous la forme de l'écart entre le prix auquel l'ordre a été exécuté et le prix auquel le côté opposé aurait été exécuté : il se manifeste donc uniquement par une position qui démarre légèrement en retrait. C'est pourquoi un coût d'entrée est plus facile à vérifier avant l'ordre qu'après : une fois le trade clôturé, le spread a été intégré au prix d'ouverture et ne peut plus en être extrait.
Deux habitudes rendent cette vérification rapide. Notez l'heure serveur de l'entrée, car un spread relevé à une heure donnée ne prouve rien pour une autre ; et notez le nom exact du symbole, puisqu'un même instrument peut être listé différemment selon les types de compte. Avec ces deux éléments, l'entrée peut être confrontée à l'heure mesurée et à la ligne ci-dessus, et l'écart restant devient une vraie question qui mérite d'être posée.
Quand l'écart n'est pas un coût du tout
Tout écart entre le plan et le résultat n'a pas forcément été facturé. Un ordre envoyé au marché est exécuté au prix disponible à son arrivée, et dans un instant rapide ce n'est pas le prix affiché à l'écran au moment où le bouton a été pressé. La distance entre les deux est le slippage : il joue dans les deux sens et ce n'est pas un frais — rien n'a été prélevé, la position a simplement démarré ailleurs. Le journal du terminal enregistre séparément la requête et l'exécution, ce qui permet précisément de distinguer les deux.
Un ordre refusé raconte la même histoire, sous une forme plus stricte. Les réponses « off quotes » et « requote » signifient que le prix proposé n'était plus disponible et que rien n'a été exécuté : aucun coût n'apparaît donc, mais la position que l'on croyait ouverte ne s'est jamais ouverte. Les signalements d'un frais manquant et ceux d'une position manquante se révèlent souvent être le même événement décrit par les deux bouts.
La dernière confusion tient au calendrier plutôt qu'à l'argent. Un résultat flottant évolue avec la cotation et intègre déjà le coût d'entrée, tandis que le résultat clôturé intègre en plus toutes les nuits traversées par la position. Comparer un chiffre flottant de l'après-midi avec un chiffre clôturé du lendemain matin revient donc à comparer deux choses différentes, et l'écart entre les deux correspond généralement à un rollover plutôt qu'à une erreur.
Où apparaît chaque coût
| Coût | Quand il est prélevé | Dépend de |
|---|---|---|
| Spread | À l'entrée | L'instrument, le type de compte, le moment de la séance |
| Commission | À l'entrée et à la sortie, par lot | Le type de compte — Raw Spread et Zero |
| Swap | Une fois par nuit de détention | L'instrument, le sens de la position, le jour de la semaine |
Les chiffres sont donnés à titre indicatif et évoluent selon les conditions de marché.